读懂金融的第一本书-第3部分

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　　　　最近有关加拿大央行将要加息，即使暂不加息，银行已收紧审批房贷，并纷纷提高房贷利率等消息，都暗示着房价要回调。而另一方面，据他自己计算，炒房的回报并不像预期那么理想。他问：究竟怎么办，他的钱才能保值并增值？

　　　　这几乎是全世界普罗大众，特别是稍有闲钱的百姓们所共同面对的问题，各种财经报纸和财经电视频道都在报道。英国目前的通胀率，是英国央行预期值的两倍，达到4。4％；加拿大6月的通胀率为3。1％；美国7月通胀率是2。75％……

　　　　对于欧美来说，很多人寄希望于政府的刺激计划，比如推出QE3来振兴经济。请大家仔细想一下，靠政府救助有用吗？显然没用！要是有用的话，欧美经济就不会到今天如此糟糕的地步了，只要一直刺激着不就行了吗？政府哪来的钱，还不是羊毛出在羊身上，最多只能救急，无法救穷。而恰恰是那些刺激，往往把小病拖成大病，甚至拖成不治之症。

　　　　金融市场是自然的函数，人类只能顺应自然，经济的荣枯循环不可避免。任何国家都不可能无休止地持续增长，通货膨胀也不可能长久地持续下去，特别是当人人都以为炒房、炒股、炒金，不必靠劳动也能坐享“财产收入”的时候，储蓄就会被耗尽，衰退必将会来临。一旦进入了衰退期，最好的方式就是顺其自然，与经济规律对抗最终将无效。

　　　　当年美国的大萧条，一直到二战后才结束，凯恩斯政府的干预刺激，其实只是将原本初一发生的事情，拖到了十五，反倒是把萧条时间拉长了。日本在政府不断刺激下，依然失去了20年。2012年9月11日，日本政府宣布又将开始新一轮的宽松货币政策，有用吗？我反正不信！

　　　　泡沫小的时候，尚可所谓软着陆，泡沫大了就不可能了，泡沫和经济危机就好似一对欢喜冤家，更如同作用力和反作用力，方向相反，大小相等，这是定律，是人力无法改变的。经济危机实际上是对泡沫的修正，泡沫越大，经济危机就会来得越猛烈。通货膨胀之后必定会通货紧缩，就犹如潮涨潮落的自然规律那样，是自然之物能长久，还是人造之物能长久？用人的意志来左右市场，其实归根结底，是无法最终战胜市场的，只会受到市场更强烈的反弹。

　　　　历史总是在不断地重演，因为人性千年不变，《压垮世界的泡沫》一书写于1931年，在书中加雷R26；加勒特将1929年的经济危机归咎于债务之山的倒塌，以及美联储全力开动印钞机。这一切扭曲了社会生产结构，而危机是对这一扭曲的修正。

　　　　所以，在经济如此不明朗的今天，我还是要强调重复了无数遍的话，千万要捂住自己的钱袋子，或者把钱投入传统的金融产品，比如投入国债，选财政健康的政府的债券，或通过银行购买保本低回报的金融产品，即便不增值，也比一个金融海啸卷走要强。因为通货膨胀的时候资产已被炒高了，指望靠“投资”来保值？最先抛盘的一定是做局的霸权资本，等到大众醒悟过来已为时过晚，资产跌去一半稀松平常。
全球市场崩盘的解读
　　　　这些日子，除了美元和美债以外，全球股市及大宗商品全面大崩盘，尤其是黄金创下了这40年来的最大跌幅，从每盎司最高点1923美元降至1600多美元，下挫了近300美元。幅度之大，令人吃惊。原因何在呢？

　　　　这皆因美联储大手一挥放出话来，“不推出宽松货币政策了”。美联储这大手一挥是无可奈何的一挥呢，而究其根源，是美联储在百般无奈下，只能顺应经济自然规律了。

　　　　换句话说，美国早已对宽松货币产生了抗药性，推出宽松货币政策遭到了共和党与民主党的共同反对，已从经济层面上升到了政治层面。因为没有一个强国，是在弱势货币前提下维持的。这些年美元贬值只是权宜之计，如果美元再继续贬值的话，将影响到美国在全球的地位。

　　　　不继续货币宽松了，也就意味着没有更多的钱投入股市了，投资者幡然醒悟救市无望，美国的经济危机将加剧，再加上欧债危机的深入，所有这些利空自然都反映到市场上，美元因此而走强，使原先所谓黄金保值的基础不复存在，“空军”见势抛售，令金价在高位之上下跌，连带着所有大宗商品一起下跌。也正因如此，美元和美债反倒成了最后的避风港，这也是我一直强调的，即使全球这艘大船往下沉没，美国也是最后一个沉下去的。

　　　　另外，从技术层面上说，在过去20年，宽松的货币政策制造了数额巨大的投机资本。由于全球经济的规模有限，不足以支撑投机资本的预期回报。虽然全球黄金总量不少，并且以2％的速度在逐年增加，但大多是作为各国央行的储备，真正在市场上流通的黄金并不多，于是黄金成了最佳的炒作商品。只要投机资本集中进入，便可迅速抬高金价，忽悠散户以更高的价格买入；一旦投机资本高位抛出，散户便犹如羊群般跟进恐慌割肉，使金价大幅波动。所以大鳄们做多或做空一种商品时，会有成百上千条理由，以忽悠大众进场或是退场；而只需一条理由，就可以将市场搞得天翻地覆，顺势将大众的财富转移到他们的腰包，这就是我反复提醒大家的，金融让谁富有，那就是使大鳄们更大鳄，普通散户们永远只是这个游戏的配角。

　　　　然而有专家称，美联储推出的所谓扭转操作，其实就是推出货币宽松政策的变种。对于专家的话，我们又该如何解读呢？

　　　　事实上，“量化宽松”和“扭曲操作”是有本质区别的。前者是美联储给金融体系注入新的货币，提高货币供给量，即印钞，导致负债暴增；而后者是维持低利率，这次美联储甚至连基准利率都没有下调，并不产生任何新货币，只是长短对调，是迫于国内不增加负债压力下最好的措施，但效果有限，让市场大大地失望了。

　　　　其实美联储本身就是经济危机的始作俑者，指望他们“救市”犹如指望驴子像骏马那样奔腾。美国开国元勋托马斯R26；杰斐逊说：“如果美国人民允许私人银行控制货币的发行，那么银行和那些将要依靠着银行成长起来的公司会首先用通货膨胀，然后用通货紧缩……来剥夺人民所有的财产，直到他们的孩子梦醒时发现，他们在父辈们征服过的大陆上已无家可归。”

　　　　因为“美联储”这个代表着私营信贷的垄断银行，相当于中国的中国人民银行，具备了制造繁荣与萧条的能力：美联储作为美国的央行，可以随意发行货币，参与市场流通的货币增多，导致通货膨胀；也可以采取紧缩的货币政策，参与市场流畅的货币减少，导致通货紧缩。它也可以随时更改银行准备金的标准或者贴现率。它还能决定整个国家的银行利率。

　　　　由此，在金融危机最严重的2009年，美联储的利润也创下从未有过的573亿美元的历史新高。事实上，通货膨胀和通货紧缩是一枚钱币的两个面，缺一不可，必须连续使用才能达到最大的掠夺效果。仅靠通货膨胀，富人自身的财产也同步在缩水，而且比穷人缩水的还要多，只能达到掠夺财富的半步，所以通货膨胀之后必然通货紧缩，才能完成掠夺财富的目的。

　　　　最近奥巴马提出了4。4万亿美元大规模的减赤计划，包括大幅削减国防开支，同时宣布将增加富人（每年收入百万美元以上的人）的税收，预计每年可增收1。5万亿美元财政收入。开源加节流，才是解决美国经济危机，包括债务危机的正确有效的方法。加上欧洲国家也将随之跟进削减债务，紧缩开支。很显然，宽松货币的游戏已玩到了尽头，说明通货紧缩即将来临。

　　　　由于全球一体，环球同此凉热，中国肯定会受影响。因此再次提醒大家，做好进入通货紧缩的准备。在此之际，现金为王！