投行之路-第58部分

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　如此以来，实际销售额只有200元，说谎获得的虚增销售额是800元，合计1000元的总收入就“做”出来了。
　听上很棒，如此之好的财务造假手段简直是上市必备。
　只不过，当市场上的所有公司都能想到这个方法的时候，其效力就大打折扣了。
　因为应收账款会变为投资银行、会计师事务所以及资本监管委员会的重点核查对象。
　一家拟上市公司，或者已经上市的公司，在编制年度财务报表的时候，若从应收账款入手造假，说真的，有一点低级。
　因为作为投资银行，项目组首先会问：“哦，你说那个小丫头欠你800元是吧？你把她找来，我们访谈一下，跟她本人确认下。”
　会计师此时也插话说：“对对，我们跟投行一起给她寄一个函证，让她签字画押，书面确认金额。”
　保荐代表人会说：“这个小姑娘无缘无故买你们800元的香蕉用来干什么？她一个人吃得了这么多么？不怕坏么？业务的逻辑合理性在哪里？”
　然后券商内核委员会提出反馈问题，请企业和项目组补充落实：“小姑娘欠的800元何时归还？期后回款计划如何？现在已经回了多少？”
　在企业发生上述虚增应收账款的情况，到该项目上内核会，通常已经经过了几个月甚至一年的时间，这么长的时间里如果一分钱没回是不太能说过去的。
　若企业最终真的收不回钱并且解释不清楚，所有中介的内心结论都会是：这个收入八成不靠谱，八成是假的！
　这个时候我们会发现，如果想要造假，先要买通一个小姑娘，让她按照自己的说辞接受投资银行的访谈。
　然后，这个小姑娘还要承担法律风险，在函证上签字画押，往往这时候她就不敢了，因为人都要自保。
　但没办法因为我们一定要造假，于是我们就给小姑娘200元让她硬是在函证和访谈笔录上签字画押（假设200元她愿意干的话）。
　虽然小姑娘这边兜住了，但每隔一两个月投资银行和会计师事务所就会问你，“钱回来没有？你们那个回款计划怎么都不按期执行？”
　不过就是卖个香蕉，要吃人家早吃完了，太久不给钱确实说不过去。
　于是我们就从私房钱里每月拿出一百元给小姑娘，再让她从她的银行账户打钱给公司，一个月一百，几个月撑到内核我们会发现……都已经超过原来自己想要虚增的800元了！
　这800元还是得自掏腰包付给公司的，且老是拜托人家小姑娘转钱，干这种见不得人的事情，手续费、人情费肯定少不了，过年过节还要请人家吃饭送礼，嘘寒问暖，回头一想，这造假成本太高了！不搞了不搞了！
　如果大伙儿商议实在要搞，那就搞少一点，虚增20元好了。
　当然，搞少了，你自己也觉得不值。
　为了20元钱去买通一个小姑娘，然后今后还要装作假装回款的样子，太累了！关键是最后的最后，钱还是得回来才行。
　综上所述，从应收账款这个会计科目下手去虚增收入，第一成本大，第二众目睽睽，实在算不得高明。
　只不过，我们不能要求所有公司在刚上市的时候，就会使用高级的造假手段，毕竟很多企业家都是前期埋头创业，做到要上市了自身的财务知识也是小白一个，尤其是那些原先没有经历过上市阶段的财务人员。
　想要让财务总监帮你造假，那首先这个人得是你十分信得过的人，不是亲戚就是亲信，否则人家转身把你卖了，怎么哭都不知道；
　其次，这个财务总监不仅专业能力要极强，胆子还得特别大，因为一旦传出某家企业财务造假，这家企业的财务总监基本就是职业生涯彻底断送的下场。
　最后，造假不是一个人的事，而是一系列经办人的事情。
　要虚增收入，虚增应收账款，合同得是假的，产品发货单得是假的，运输单据也要配套做假的（不然证明不了货物出去了），客户的签收单也要是假的（不然证明不了客户已经签收了）。
　这一系列的假单据，都是由一条链上的人完成的，这条链上的人，当然你都要打点好了。
　这么一想，造个假仿佛更难了！
　不过，尽管造假之路如此坎坷，依然有不少企业在资本市场的巨额红利面前放下了道德与操守，前赴后继。
　所以，应收账款这类容易操纵的会计科目，就是投资银行的常规尽调内容，一旦发现异常，不能解释，不合逻辑，钱回不来的情况，都是投行内核会或者监督机构发审会的重点关注事项。
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　【投行之路课外科普小知识——专业解释之“应收账款”】
　应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。
　应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权，表示企业在销售过程中被购买单位所占用的资金。
　因此，应收账款的确认与收入的确认密切相关。
　通常在确认收入的同时，确认应收账款。
　企业应及时收回应收账款以弥补企业在生产经营过程中的各种耗费，保证企业持续经营；对于被拖欠的应收账款应采取措施，组织催收；对于确实无法收回的应收账款，凡符合坏账条件的，应在取得有关证明并按规定程序报批后，作坏账损失处理。
第124章　老了不值钱
　听见东光高电应收账款占比平均在40％至50％左右，高于同行业，曹平生并没有接着问下去，而是定定地盯着王立松，神情严肃。
　王立松明白自己肯定得接着往下说些什么，于是道：“曹总，他们这个行业多半都是赊销，所给的信用期也是根据客户的信用等级不同而有所差异。”
　“一般多长？”曹平生问道。
　“一般是3…8个月左右。”王立松回答。
　“信用期外的有多少？”
　“不到5％。”王立松笑了。
　曹平生闻言神色一灰，“那这叫问题吗？这不是没问题吗？！”
　曹平生所指的没问题，是指他认为东光高电应收账款这个科目没有猫腻，原因是超过95％的应收账款都在客户的正常信用期之内。
　比如，东光高电约定给A客户五个月的信用期，那么在东光高电提供货物之后，A客户只需要在五个月之内把款项付清即可，如果没有超期，所产生的应收账款就不算异常款项。
　在我国有一些行业，比如输配电行业，大多都采用先货后款的赊销模式，即给客户提供一定的信用期，只要符合行业惯例，就不能认定为不合理。
　“曹总，他们公司现在的主要客户为联合电网和一些大型上市公司，合同期限签的比较长，而这些大公司商业信誉好，钱收不回来的可能性比较低。”蒋一帆道。
　“是呀曹总。”胡延德插话道，“东光高电很干净，没问题，体量也不是特别大，内核就是没事找事，他们要是不问这些常规问题，估计就没啥可问了。”
　“得！你就吹吧你！”曹平生不屑一句，“你才做几个项目啊就说很干净？！老子在做项目的时候，你小子高考都没参加！老子可以告诉你，这个世界上没有任何一家企业是绝对干净的！”
　“您别说曹总，真就是绝对干净。”胡延德完全不怕曹平生，朝拉来项目的王立松投去了一个欣赏的目光，“当初王总把这个项目从别的券商手上劫过来的时候，说实话，我是有些不放心的，对吧，蒋一帆？”说着看了一眼站在旁边的蒋一帆。
　蒋一帆有些尴尬地点头笑了笑，听胡延德继续道，“因为如果这家企业这么简单，怎么可能先前的券商煮熟的鸭子让给别人？！但是我们左查右查，翻来覆去的查，都没查出什么问题，不是我说曹总，要不是因为公司流程，这种项目，根本都没有必要开内核会，邮件通讯表决就完事了。”
　所谓通讯表决，就是不举行现场内核会，仅由7位委员通过邮件投票的方式决定项目是否予以申报。
　一般而言，一些老客户的再融资项目，或是简单干净的债券类项目，会使用通讯表决的方式，而首次公开发行的IPO项目，必须要经过现场内核会这个流程才能申报。
　曹平生听到胡延德居然敢顶撞他，正要发飙，未料蒋一帆此时突然道：“曹总，应收账款规模较大，是输配电及控制设备制造业的共同特点。”
　蒋一帆双手背在身后，用平稳的语气继续道：“这个行业的主要客户是各省市的电力公司和供电局等单位，他们一般年初制定技术改造和设备大修计划，年中陆续开始招标，第三、第四季度才进入销售旺季；另外，地方电力公司和供电局采购设备验收并投入运营后，需要向上级电力部门申请拨款，拨款实际到位程序上需要一定周期。正是由于这个付款程序相对复杂，才导致东光高电各年末应收账款余额较大。”
　“他们家应收账款大，那应该如你所说，大家都大，为什么他还大于同行业？”曹平生驳斥道。
　“他们不是应收账款的绝对值高于同行业，而是除以主营业务收入的相对值，也就是应收账款占比高于同行业，原因是他们公司体量还比较小，这两年又换了大客户，信用期变长了，但是收入主要来源也是这些新增的大客户，所以报告期内应收账款的占比，相对于其他那些大小客户均有，且业务散布比较平均的公司，就显得大了。”
　（应收账款占比=应收账款/主营业务收入）
　蒋一帆给出的答案就是，分子除以分母所得的商之所以大，有时候不是因为分子大，而是分子基本都来源于分母，两者数值接近，所以除出来的比率自然就大。
　“你看看你看看！”曹平生指着蒋一帆朝胡延德道，“你一把老骨头什么时候才能争点气？！不要忘了是老子把你从营业部捞来的！老子还特么是第一次捞一把年纪的人！结果呢？！单没给老子拉来一个，还处处顶嘴！不是老子说，你就是越来越不值钱！”
　此话一出，蒋一帆屏息凝气，浑身汗毛竖起。
　他本来是打算救胡延德才多解释了一些，怎料到曹平生竟以此为利器，对胡延德开启他曹平生独有的人身攻击模式。
　“出成绩啊兄弟！”曹平生连拍了两下桌子，“争气啊！出成绩啊！老子给你口饭你就吃一口饭，你跟他们年轻人有什么区别啊！你熬夜熬得过蒋一帆么？！熬得过王暮雪么？！”
　看着胡延德低着头已经铁青到黑的脸色，曹平生双手一拍桌子站了起来，“不服是吧？！你就说老子说的特么的有错么？！你这说话不带脑子的个性，还怪人家王暮雪不听话，我看最需要教育的不是王暮雪，而是你！”
　什么？！
　曹平生这句话信息量太大，蒋一帆一时间没反应过来，什么叫做王暮雪不听话？
　王暮雪什么时候不听话了？！
　“我看汇润王飞说的没有错，搞定德国佬，全特么是因为王暮雪才搞得下来，要是只有你，说不定又搅黄！”曹平生愤愤地继续道，他此时在他自己的办公桌前来回踱步，想了一下后，他一手指着胡延德道：“老子跟你说，今年20年，行情好成这样，再拉不来项目，12月你自己走人！”
　而也就在曹平生说出这句话时，办公室的门被一把推了开。
第125章　就是这么倔
　蒋一帆见推门进来的人是王暮雪，精神更加紧张了，因为曹平生正在气头上，而且方才内核会结束，正是曹平生朝王立松和胡延德质问道：“那死丫头跑哪儿去了？！整天就不务正业！”
　此时王暮雪的神情有些吃惊，因为她没有料到办公室里居然有这么多人。
　“去哪儿了？”曹平生一屁股坐在皮椅上，习惯性地翘起二郎腿问道。
　“去十二部了。”王暮雪回答，此时她迅速与蒋一帆对视了一秒，看到蒋一帆的眼神中除了战战兢兢，好似还在示意她此时千万不要随便乱说话。
　曹平生左手向上推了推眼镜，“你的项目正在内核会，结果你却到处乱跑，难怪这个项目做得一塌糊涂。还有，汇润王飞跟我说了，人家晚上给你的方案，你第二天九点才翻译好。”
　“曹总，方案是他们凌晨一点才微信给我的，那时我睡觉了，第二天早上起来才看到。”
　“你说什么？！”曹平生突然右手放在耳后，做一个似乎听不到的手势。
　“我说……”王暮雪刚想重复，不料余光瞥见蒋一帆似乎向前踏了一步，好似这一步是在提醒她：千万别反驳。
　果然，就在蒋一帆踏出步子的同时，曹平生震耳欲聋的声音响了起来：“一点钟你特么的睡觉？！凌晨一点是我们投行正常的工作沟通时间！”
　曹平生的面色极其恐怖，阴霾中爆出一股击穿人心的杀气，让本来想为汇润的事情找其理论的王暮雪吓得气不敢出。
　“立松你告诉她，你刚进投行那两年，凌晨一点钟你在干嘛！告诉她！”曹平生朝王立松命令道。
　“背招股书。”王立松回答。
　“听到没有？！”曹平生锋利的目光立刻对准了王暮雪，“一点钟睡觉，这就是你们90后的出息！你们就这么点出息！真特么的一代不如一代！”
　王暮雪心想，背招股书，也不算什么工作沟通吧？
　而且王立松当时是不是真的在背招股书，曹平生又怎么知道？
　曹平生自然从王暮雪此时的面色中看出了若有似无的那种不以为意，于是青筋都气得炸了出来，“倔是吧？！你倔给谁看啊？”
　见王暮雪不回答，曹平生直接站起身道：“问你话呢！倔给谁看？！”
　“倔给您看！”王暮雪突然爆出了一句。
　蒋一帆倒抽一口气，眼珠子吓得都快掉了下来，连刚才被骂得死气沉沉的胡延德，也抬起眼来颇为意外地看着王暮雪双拳紧握的样子，心想这小姑娘莫不是要跟曹平生动手吧？！
　而就在此时，王暮雪直接大踏步向前冲向了曹平生，拳头依然保持着死死握住的状态。
　六个大字突然闪现在蒋一帆的脑海之中：以色列格斗术。
　曹平生的表情还没来得及从愤怒中抽离，便见眼前的王暮雪直接朝自己义愤填膺地逼来，而后就是“砰”的一声，桌子被她的两个拳头同时重重地垂了一下，曹平生的玻璃烟灰缸被震了起来，些许烟灰也洒到了旁边。
　这个举动虽然没有让曹平生向后退步，但他也本能地身子朝后仰了一下，左手手臂很自然地护在胸前。
　“就是倔给您看！”王暮雪前倾着身子重复道，眸光如刀，“王总通知我他与您的开会时间是上午十点，所以那天我早饭也没吃九点就把方案发过去了，还提前了一个小时，我没有耽误工作！刚才王总给我打电话，这单并购案的股权转让合同他们双方已经签字了，我也没有耽误项目！您要骂就骂，以后凌晨一点我会背招股书，但我今天就把话放在这儿，不管是谁同意的，汇润我是绝对不会去的！”
　王暮雪说完，办公室里鸦雀无声，而室外的嘈杂之声也都被清除了，门里门外的所有活物，好像都在等待着什么。
　曹平生凶神恶煞的神态既没有恶化，也没有改善，蒋一帆明白，曹总这次肯定是被吓懵了，表情都僵住了……
　而怒意中烧的王暮雪，此刻等待的是一场审判，她认为自己没有做错，她是人，不是任何交易品，没有人可以不经过她本人允许，随随便便决定她的未来。
　曹平生此时突然打开手机，低头摆弄着什么，而且一摆弄就是好一会儿，这个举动让现场所有人摸不着头脑，他要干什么？！
　王暮雪看曹平生的操作，好似他在找什么东西，手指间的动作一直是点、点、滑、滑