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极道军师-第252部分

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季节,于是苦苦等了一年,最后往往在精疲力竭时放弃,桃子在秋天掉下来,他却走了;或许接到了桃子,可只接到桃园里一棵树上的几个桃子。中线客在秋天来到桃子树下,他知道桃子会在秋天的某个时候从树上掉下来,可是不知道具体是在哪个月;他也等了好久,最后接到了三,四棵树上的桃子。短线客在秋天来到桃园,观察桃子树的状态,找到桃子要掉落那棵桃子树,在桃子从树上掉下来的一刹那,他出手如电,接住了桃子,然后到观察好的另一棵树下,桃子又如期下落;这样,他收获了当年桃园里收获的大部分桃子,满载而归。”
    说完比方,兰韵接着道:“我打的这个比方可能不是很恰当,但是能让人一听就明白短线和中线长线操作的原因。”
    “我觉得这个比方不错,我一下子就听明白了。”赵杰笑道,“不过社会上有句话叫做炒股票变成股东,找情人变成老公,这都是玩长线搞出来的问题吧,呵呵。”
    兰韵对赵杰的话不置可否,接着道:“在投资于股票市场的个人投资者中有这么一种现象:从长期来看,十个投资者有八个赔钱,一个不赚不赔,一个赚钱。是什么原因使得个人投资者总体投资业绩如此糟糕呢?”
    “中国的股市是政策市,消息接收的不对等导致收益的不对等,这个应该是主因。”沈为适时说着自己的看法,在座都是自己人,他自然不会把自己的想法藏着掖着的,反而是主动开口,对着兰韵和程纤这种资深金融精英,把自己的见解讲出来比不讲出来收获要大的多。
    “你说的只是其中一个原因,而且是很重要的一个原因,但是这个原因只能是很多原因之一。”兰韵先对沈为的说法并没有给予肯定,“我们先来做一个假设。为简化过程,我们假设不存在佣金、交易所费用等交易成本,投资者正确判断股价走势与错误判断股价走势的概率相同,即均为50%,且每次股价上涨与股价下跌的百分比相同,都为10%。开始时,股价为10元,投资者投入10000元,满仓操作。投资者依据个人判断买入股票,第一次判断正确,股价上涨10%,投资者盈利1000元,账面共有11000元资金。第二次,股价下跌10%,投资者损失11000元的10%,即1100元,账面还剩9900元资金,两个回合下来,损失100元。如此往复,可以很明显地看到,在投资者判断正确概率为50%时,长期下来,亏损是一种必然,而且,做交易的次数越多,亏损越大。”
    赵杰听的认真,嘿嘿笑道:“这个倒和百家乐的赔率差不多。”
    没理会赵大少的插科打诨,兰韵言语精到的分析:“我们再来做第二个假设,即投资者判断股价走势的准确度略有提高,使得长期下来投资者能做到不赚不赔。但考虑到有交易成本的存在,投资者依然会亏损。以单向交易的佣金上限千分之三计算,即使每次交易投资者能做到不赚不赔,即10元买,10元卖,,根据复利计算,如果投资者每天做一笔交易,一年250个交易日,在交易成本的侵蚀下,投资者的本金也仅仅只剩下47%。”
    程纤也不甘人后,巧笑倩兮的带着沈为往深里走:“由兰姐举出的例子这两个例子不难看出,判断股价走势不准确与频繁交易是投资的大敌。在判断股价走势能力较低的情况下进行频繁的短线交易,无疑会造成最终巨大的亏损。对于普通投资者来说,提高选股水平是盈利的基石。但受到闲暇时间少、缺乏专业知识等因素的影响,这一点很难在短时间内做到。即使有好的方法,如果过于频繁的交易,也可能造成收益的减少。而且,在市场中,过于频繁的交易往往会造成投资者局限于短线,视野变窄,从而错过了中长线的机会。因此,降低交易频率无疑是减少亏损、提高收益的一种可行的方法。只有从每笔交易做起,我们才能在投资中取得成功。”
    深谷钟鸣,振聋发聩。沈为摇头苦笑道:“这两个账我从来都没有算过,一门心思钻在个股的基本面上了。”
    “你这是入门者的通病,虽然你的感觉很敏锐。”程纤嫣然道,给沈为泼着冷水。
    点着头想了想沈为又道:“纤姐,从每笔交易做起,说起来容易,做起来可是真难。”
    “这个是肯定的。”程纤点头道,“很多散户投资者经常会碰到这样一个问题,虽然天天盯着盘面在看,但不知道如何抓住机会。”程纤在自己擅长的领域有着很强的发言权,她提出的这个问题是所有散户的通病。一个交易日,同样是四个小时,高手看盘收获颇多,而水平一般的散户只会东张西望,随机乱看一气。没有章法的看盘可能就是在浪费时间,每每错失良机。
    “一般来讲,看盘方法有很多,看技术指标,看基本面,看盘口买卖力度,看资金流向等,但这些方法没有定式,也没有好坏之分,只是要适合自己的投资风格和能力范围,找出最适合自己的看盘套路。看盘最重要的就是千万不要忘了看盘的目的,那就是要为买卖决策服务。”程纤边说边看着沈为的表情。沈为的那张交割单在李翔等人的眼睛里用惊艳两字来评价并不过份,但是在兰韵和她的眼里无疑含金量就低了不少。
    “我简单给你说一下看盘的几个视角。”兰韵拢了拢发丝,声音提高了些。“第一,看板块和热点轮动。这个可以判断行情大小和强弱。比如开盘的涨停家数就是一个人气指标;如果热点板块天天有不少,而且都能持续一段时间,并轮番上攻,有龙头牛股,这就说明行情可能在短期内不会停止。”
    在兰韵说话的同时,沈为已经从身上摸出小本子和钢笔开始记录,好记性永远比不上烂笔头,沈为在这个方面从来都是贯彻的很到位。
    “第二,训练盘感和捕捉市场机会的嗅觉。比如一根大阳线后缩量小调,这是蓄势走势;比如急跌大跌不要轻易抛股票,可以等技术反抽;板块之间的轮动节奏和相互关系,这些都是需要在看盘中不断训练的。当然,这种盘感的训练既需要有识别基本面的功底,也要对技术分析有一定积累。新手可以先打好基础后再在实战中锻炼。”兰韵有意的放慢了语速,方便自己的男人记录。
    看到沈为停笔,兰韵接着道:“第三,看强势龙头。看盘一个重要工作之一就是要关注涨幅榜中靠前的股票。这些股票是引领市场走势的龙头。因为市场法则永远是遵循“马太效应”,强者恒强,弱者恒弱。当一波大行情起来的时候,看盘高手第一时间能嗅到龙头板块和龙头股的味道,而且这个需要越早发现越好。同样,在弱市中可重点关注逆势飘红的股票。这些股票至少说明控盘度很高,或者做多意愿很强。而且一旦大盘企稳,这些逆势股很有可能就是一骑绝尘。”
    沈为走笔如飞,边听边记。
    “第四,还要看异常股。除了关注龙头,看盘也需要对走势怪异的股票给予关注。比如一些冷门股、问题股。也许这些股票的异常背后有不被市场大众知晓的东西,比如重组、业绩拐点、停牌等各种原因。中国股市经常会发生“乌鸡变凤凰”的奇迹。散户在信息上可能不具备优势,但可以通过仔细的读盘看盘来获得蛛丝马迹。”
    说了四个视角,兰韵最后总结道:“总之,散户看盘方法可能有很多种,但高手看盘肯定会有共同特点。以上的几种方法也许会对你的看盘以及操作带来帮助。只要根据自身的情况,结合以上提到的方法,就一定能找到最适合自己的看盘套路!”兰韵对着沈为鼓励道。
    “明白。”沈为很虚心,却极有自信的道。
    “刚才我们说了这么多,其实说的都是散户的操作。其实在公司做股票,一般来说操作手法都是短线再短线,但是真正要投入大资金进去运作的时候,短线操作是绝对不行的,你一定要在这个问题注意。”兰韵终于在此刻把要说的话讲了出来,中心意思与她平日里手法模式完全背道而驰,“所有在股市上捞到大钱的庄家机构做的都是长线。这才是股市操作的最高境界。”
第四百零九章 长线是金
    第四百零九章长线是金
    “所有在股市上捞到大钱的人做的都是长线。这才是股市操作的最高境界。”
    兰韵的话使的沈为瞬间陷入沉思,久久不语。
    等到沈为再次抬起头来的时候,知道他已经有所领悟的兰韵循序渐进的点拨道:“任何一个庄家要在低位拿到足够的筹码,都会用很长的时间来布局。其间的股价绝对是不断的起伏,而不会有那种一排红柱直线往上的情况。所以这个周期很长,有时候长的让散户难以想像,半年,一年,两年,三年,都有可能。”
    “所以你刚才在说打压,在说吸筹。”沈为笑了起来,很轻松的语气。
    兰韵微笑点头。
    沈为思考着问道:“我知道庄家洗盘是为了吓出信心不足的散户筹码,所以其必然会制造出疲弱的盘面假象,甚至凶狠的跳水式打压,让人产生一切都完了的错觉,才会在惊恐中抛出手中持有股票。但是有意思的是有些时候股价被打了下去之后,庄家在并没有吃够筹码的时候反而选择拉升,这是为什么呢?”
    “你这个问题问的很有水平。”兰韵欣慰的道。静静听着她和沈为说话的程纤也是喜色上脸,欢娱的心情完全是浮在那张成熟精致的脸上。
    “在关键的技术位,庄家往往会护盘,你要的答案很简单,庄家要让另一批看好后市的人持股,以达到垫高平均持股成本的目的。”兰韵回答的简洁而专业。
    “那庄家较常采用的洗盘手法有哪些呢?”沈为问道,知之为知之,不知为不知,有兰韵和程纤这样的美人儿老师倾囊相授,他自然是打破沙锅问到底。
    兰韵会心笑道:“一般来说,打压洗盘是很常用的手段,将股价先行拉高之后实施反手打压,但一般来说在低位停留的时间并不是很长,然后重新再拉上去,用边拉边洗的手法在拉高过程中伴随着回档,上下震荡,将不坚定者震出。此手法较为常见,即维系一个波动区间,并让投资者摸不清庄家的炒作节奏。而发生大势调整时,机构会顺势而为,把股价砸下去,借机低吸廉价筹码。投机股经常运用这种手法,特别是盘中机构已经获利颇丰的股票更是如此。
    “也有在一定价位上横盘筑平台的手法。”程纤作了个补充,这种横盘的手法多不常见,具体在操作上是在拉升过程中突然停止做多,使缺乏耐心者出局,一般持续时间相对较长。
    兰韵喝了口水,润了下喉咙,又道:“无论庄家怎么做,洗盘阶段K线图都会显示出一些蛛丝马迹,我总结了下,有下面一些特征,虽然不一定很明显,但是舍得下功夫去钻研的人还有可以看出来的。”
    兰韵的话让程纤都有些好奇,问道:“兰姐,这个我也不是很懂,你快点说出来,我也跟着为弟取点真经。”
    兰韵微笑道:“庄家打压的目地是什么?无庸置疑,肯定是吸筹。那么在成交量上庄家就一定会做文章,又是做到把筹码拿到,还得掩人耳目,在这个方面我总结的是成交量较无规则,但有递减趋势。另外,为了让散户交出手上的筹码,斩仓割肉,个股的盘面上还会有大幅震荡,阴线阳线夹杂排列的特征,让持有者觉得市势不定,所以抛出手里的股票。”
    “还有呢?”程纤问道。
    “具体在图上,常常会出现带上下影线的十字星,但是股价一般维持在庄家持股成本的区域之上。短线上可以认真观测10日均线,非短线的则可关注30日均线。”兰韵越说越具体,越讲越详细。
    “兰姐,按K线组合的理论分析,洗盘过程即整理过程,所以图形上也都大体显示为三角形整理,旗形整理和矩形整理等形态。但这种形态一出来,会不会让有经验的人闻到味道。”沈为按着书本上的内容问兰韵。
    “所以我跟你说所有在股市上捞到大钱的人做的都是长线,只有时间,才能让人慢慢失去定性和恒心。庄家经常的故意示弱,并不代有它没有实力。”兰韵的回答不正面,却让沈为听的很明白,那就是长线才是股市之金。
    做任何事,特别是资本运作,顺应价值规律、尊重自然规律,以柔克刚、无为而治、清静守法,才能在致柔、不争、无事中实现目标。这是因为,柔和示弱才能顺应市势变化。老子特别推崇“水”的不争之德,水是“无心、无我、无相”,遇到什么物体就以什么物体的形相出现、适应物体形相而放弃“自我”。运用价值规律的无事、无为、无欲、清静下的“用弱”思想即顺应投资群体心态的变化,柔软的身段,放下自我,可以减少风险。在资本市场,短线操作是投资者“用强”的表现,自认为可以战胜价值规律,可以战胜市场。从历史阶段看,短线操作成功的概率少,即使曾经名噪一时的短线操作“英雄”如“涨停敢死队”近年来也退出了资本江湖,说明逆道而行,未必有好结果。相反,如果顺应“成长加便宜”的简易的价值投资原理,那么不用短线操作,中长线持有,肯定会有不菲的投资收益。在这一点上,散户和庄家都可以实现赢利,但是赢多少就要看个人的心态了。
    “不仅在投资过程要示弱,在选择公司的过程中,也要筛选能够柔性协同的公司作为投资标的。”兰韵越讲越细,恨不得把自己头脑中所有的经验教训都说给沈为知道。
    “一是放弃强硬竞争,采取柔性合作。在市场上,最常见的竞争是价格战争,结果行业的平均利润水平直线下降,但客户未必满意。便宜是客户效用之一,但远远不是全部。客户真正需要的是便宜、实用、方便、简易、体验、面子、自尊甚至炫耀的需要。如果便宜但不方便,价格战的结果无疑是自杀式的竞争策略。客户的心就是复合的需求之心,不仅仅是来讨便宜货的,还要有自我体验、自我感受的,附加值的效用就不是价格战能够解决的。如果上市公司能够如实地了解客户的心态,如果机构将客户的心态当作自己潜在的心态,就会放下自我为中心的、自以为价格战就是客户的需要。因此,只有以客户之心为心,才能以柔性的诉求达成客户与机构的理念心思的一致。”兰韵滔滔不绝的在讲,沈为认认真真的听,连赵杰都没想到兰韵一说起资本运作来,竟然是如此的渊博。
    “二是承担社会责任,努力奉献是机构发展的法宝。机构能够生存与发展,是基于其能够得到国家、国际和居民资本之政策、资金、资源、技术、信息、市场等等的协同。上市公司产生的收益,不仅仅是管理层“复杂劳动”的成果,还有国家政策的支持、国内或国际资源的利用、技术成果的采用,以及对土地、水资源、空气等利用。因此,机构或者厂商的利润生成,既有内在的管理功劳,更有外在的政策、资源、技术、渠道等功劳。机构不能也不可能将外在功劳归为自己所有,应当将外在的功劳通过税收、工薪、捐助等形式贡献自己的社会责任。善于承担对社会的贡献,是机构远离财务困境的良方。因此,投资者在筛选公司时,不仅要看这个公司当年的业绩预期,还得考察这家公司的历年社会责任贡献情况。”
    “三是谦虚谨慎,不断进步。上市公司内控的能力有多强,力量扩展的边界就有多宽,这句话有一定道理。知致才能知止,知止才能知足,
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