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石油真相-第17部分
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门的朋友，把持一升半啤酒升杯，以冰镇的杨梅烧桌轮敬客。石油行内规矩即向围桌在座的所有宾客以顺时针或逆时针方向依次敬酒。后来得知，不同年份杨梅烧酒调和索导至的酒劲巨大，顽童当天所喝杨梅烧为一年陈和两年陈混合而成，后劲儿更大。顽童宴客敬酒至两轮半之时，就失去了知觉。醒来之时，才记起晚宴之后应当邀请大家唱歌联欢。忙问身边照顾我的朋友，自己身在何处？朋友告知：“晚饭之后，你一直在喊热，身体中从内到外的热火中烧。你说这里的大理石很冰凉舒适，于是你就扎营于此，开始不知道给谁打手机玩笑骂人，后来便昏睡过去，在这里你已经快两个多小时了。”顽童这时方才注意到，此酒店厕所的装修真是超五星级的豪华。
FRONT CROWN的运作虽然涉及到超级油轮靠泊码头经过管道向二程船过驳的操作和超级油轮靠泊码头向岸罐的卸载操作，但接驳操作过程之顺利，是超乎顽童本人的想象的。由于中国的经纪体制没有健全，所以酒量就变成了合格与否的托福考试，同时敬告石油业同仁，调和是我们石油行业质量套利的重要手段，而调和后的酒品其醉人度将大大超过原品。比如说喝完红酒后喝白酒、喝完啤酒后和清酒；此定律适用于同一类酒品的调和，比如说一年陈和两年陈的杨梅烧彻底放倒了顽童。
3、挽价值损失狂澜于既倒
难道说一个合格的石油经纪人只会喝酒就行了吗？如果如此，他和通常的公关先生和公关小姐就没有区别了。那么，合格的石油经纪人如何为进出口客户排忧解难呢？且看下文案例。
这是一个顽童曾经经历的已经签订并开始执行的典型的液化石油气（LPG）进出口贸易通过协议（图5…12）。其特点是以出口方、进口方、码头仓储营运方共同接受的固定成本锁定进出口业务操作过程中发生的仓储码头费用。进口方价格按照国际市场的浮动机制以实际进口时的国际市场价格为结算计价，进口方用美元支付掉计价后的货值，固定的仓储码头费用和相应的进口关税费用之后，以此美元价格按当时汇率折算成人民币作为在国内市场销售的成本价格进行销售。如果国内市场价格高于此成本，则进口商盈利，反之，则亏本。
五、物流元素：实现价值的通道（4）
顽童曾经经历这个合同有特点，特点叫做“年四加一”的液化石油气（LPG）进出口贸易通过合同。内容是进出口双方每季度完成一船两万吨的液化石油气进###易，一年之内，双方可以商议，增加一船交易，此即所谓“年四加一”的进出口贸易通过合同。支付方式为信用证照付不议（take and pay）的国际通用支付方式。季度交货时间由双方共同认定，这一年的第二季度双方共同认定四月底的交货时间后，由于国际市场价格发生了突变性的增长，以此交货时间所决定的计价执行此合同，由于国内市场与国际市场价格倒挂，即国内市场价格远低于国际市场价格，将导致中方进口商上千万人民币的损失。此时，进口方信用证已经开出，码头仓储服务商已经开始进行接货的准备，相关成本已经发生。
作为此交易的经纪服务商，如何能够想办法使此合同的执行避免如此巨大的进口商损失呢？顽童面临着对其处理下述问题的能力的严峻考验。
一、如果进口商违约不接受此批进口产品，顽童急需一个新的进口商来承担他的进口商责任。
二、如果找到新的进口商，则需要说服出口商接受此新进口商，这要进行大量的信用验证和商务操作的交流沟通工作，使双方尽快同意价格、交货条件等商务条款。
三、说服码头仓储服务商停止接货的准备工作。而仓储码头服务商已经开启了接货准备工作并与进出口业务相关的部门进行了联系沟通，同时推掉了有可能承诺的仓储码头服务业务，如果爽约势必造成损失。
四、说服船运公司调整航向，将交货港调整为新进口商所指定的新的港口码头。由于船运公司的航程往往在到达交货港之前已经对下一个交货港或装货港作出了承诺或安排。由此，船运公司转向将导致其由于下一航程的变化所带来的滞期违约和收入损失。
整个操作的复杂程度之高绝不是用简单的语言可以描述的。经过五十个小时、利用三部手机的不懈努力联络沟通，最终顽童以进口商所难以想象的超低的损失额为代价，成功地为卖家找到了新买家。说服船东调整航程，说服码头仓储服务商配合终结已经启用的与进口相关的海事海关边检等一系列手续。并安排进出口双方对原有的进出口贸易通过合同进行修改，并达成新的合作协议。进口方避免了上千万人民币的损失。顽童又一次珍惜了信用。
在以往对于物流的认识当中，往往都是强调运输和仓储因素而容易忽略“经纪”。其实，真正的经纪的责任不仅是创造效益，而是管理风险和处理突发事件甚至不可抗力所造成的风险局面。二程驳船，码头和仓库的联络全都是依靠经纪的，高效可靠的经纪操作可以避免船运高额的滞期损失。我国缺乏系统完整的经纪体制，存在于我国的大宗货物进口经纪运作完全由少数单位个人掌控着，不规范的经纪效益都变成流利进入了个人和单位的口袋而没有成为国家或者说是大部分人的利益。正是这种不成熟的经纪体制使一部分人先富了起来后，同时正规的“经纪”体制本身反而难以成型，让那些吃不到葡萄说葡萄酸的人所诟病。流利也就是流通的利益。
此外，石油是能源中支撑国民经济和社会发展的重要战略物资。随着我国国民经济的飞速发展，我国对能源的需求也在不断增加，能源，尤其是石油，是关系到我国实现全面建设小康社会、进而基本实现现代化目标的重大战略问题，建立完整公正的现代经纪信息系统已迫在眉睫。
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六、金融元素：套利博弈价值皇冠上的宝石（1）
1、虚拟交易与实货交易
金融套利在石油行业中是怎样发挥虚拟经济作用影响行业的呢？金融套利选择了石油产品作为其套利介质，设计出各种形式的金融衍生工具作为套利手段。以上海期货交易市场为例，其燃料油的期货产品当日交易量可达到每天数千万吨，数倍于我国国产燃料油的实际产销水平，虚拟经济的金融套利规模大大高于实际产销规模。石油产品的需求是全天候的，全方位的可以说随时都存在需求，这更有利于机构投资人进行金融套利。此外，如同我们在前面曾经提到过的，石油的金融套利并不是任何人都可以操作的，而是机构投资人之间的行为，也正是因为这样才使得这个行业的动荡力度越来越强，吸引眼球的机会越来越多。另一方面，由于石油是良好的套利介质，石油的货币化趋势变得越来越强。黄金价格走高，美元贬值，使其更加偏爱全天候套利介质，这时石油成为了套利的首选。1973年，一盎司黄金的价格大概在32至33美元之间振荡，而2007年以来黄金的价格一度达到一盎司900至1000美元了。2008秋，金融海啸把金价压回到七百多美元。美元的贬值意味着石油的价格会出现相应的增长区间；反之，美元的升值意味着石油的价格会出现相应的下降区间。
可以说2007年至2008年上半年石油价格的走高，其主流推动力是金融资本的操作手和机构投资人的推动，而所有的供需紧张因素都是为套利服务而人为制造的或者利用媒体宣传夸大的。而诸如前面所提到的以“顶峰论”解释高油价的现象，其实质可以理解为人为的制造供需不平衡的假象，以造成心理溢价因素，达到掩护金融套利的目的，也就是我们所说的造鬼吓人。因为对于石油人来说，最可靠的观察市场的工具就是总的市场资源存量和资金流量流向。不是简单的看需求，也不是简单的看成交，也不是看不可计量的库存。
目前在全球范围内，石油总的供求和库存之间的平衡关系一直没有受到颠覆性的打破，甚至连这样的机会都没有。但是由于机构投资人需要一个能够进行全天候全方位套利的介质，所有可能给投资人造成的多与空的因素就都被选择来支持表象的动态和多空的实现。如此一来就能够很好的解释金融套利因素在石油市场当中所起到的重要作用了。
我们在卷首简单回顾一下整个油价增长的历史，便可以看到实际上价格波动的因素就是金融套利因素。有数据显示，2008上半年国际石油金融期货市场的虚拟交易量要比实货交易量大出8至9倍甚至更多，金融套利使价格规律已经脱离了原有的供需和库存关系。而且，金融套利推高油价反之又大大地影响实货交易量和交易额。顽童深感石油行业资金占用量大大增大了。
美元从2007年8月的美元兑1欧元跌至2008年6月的美元兑1欧元，令以美元结算的原油价格深受其害。在此基础上，过度投机在价格波动上涨中一直扮演重要作用，一个明显的事实是，NEMAX70％以上的石油期货合约在投机者手中。欧佩克提供的调查数据显示，在NEMAX，2003年底，有130亿美元投资于商品指数交易；到2008年1月，这个数字已飙升到2600亿美元。报告还称，期货市场结构完整性已被各种投机活动的漏洞所损坏，远远超出了健康市场资金流动的界限。txt电子书分享平台
六、金融元素：套利博弈价值皇冠上的宝石（2）
金融套利是最厉害刺激的美女与野兽的博弈，它的厉害之处就在于它能够将任何的理由变成套利的由头，给油价上涨找到各种各样的说法。它的刺激之处就在于稍微的风吹草动，都能用来实现金融套利。
越来越多的人正在意识到金融元素在石油行业中的重要作用，并意识到油价的一度疯涨不是因为某些人标榜的供需原因造成的。卡塔尔石油部长阿提亚就曾公开表示石油输出国组织（欧佩克）已无法控制油价。他认为，欧佩克对降低创纪录的高油价无能为力。阿提亚说：“我们没有必要召开会议，因为在此之前我们无能为力，油价已经不在欧佩克的控制之下。”他表示石油供给充足，炼油厂并没有要求增产。阿提亚重申，油价高涨源于投机活动和某些产油国如尼日利亚的政局动荡局面被人为放大。当被问到欧佩克若增产将向市场传递信号、并可能帮助拉低油价时，阿提亚回答说：“我认为这不是开会的理由，我们不是在假想的市场中交易，供给不存在短缺。”
欧佩克主席、阿尔及利亚石油部长哈利勒曾经警告称，油价未来可能上冲每桶200美元，欧佩克对此无能为力。他表示：“我认为盲目增产无助于降低油价，因为供应和需求之间存在一种平衡。油价高企是因为美国经济的衰退和当前已波及几个国家的经济危机，这种情况对美元价值有一定影响。”
《石油战争》的作者威廉·恩道尔也曾多次表示，世界石油需求量2007年同比增长仅，2008年也只是预期增长。但是以欧佩克“一揽子”油价计算，目前油价同比2007年却上涨了36％。油价上涨幅度远远大于需求上涨的幅度，这种巨大的反差背后隐藏着美国和英国主要石油公司和华尔街投机者们的利益。
“问题不在于原油的供应。已经有足够的原油了。”《每日能源报告》主编StephenSchork表示，原油供应现在在美国正处于5年平均水平。何况，由于美国经济衰退，需求预期要更低。然而，原油价格继续走高。欧佩克试图在其2007年9月的会议上讨论供应问题，此时原油价格在70每桶美元左右。而季节性需求也正在下降。但是，欧佩克继续向市场供应更多的原油，价格却继续上涨。因此，“从欧佩克的角度来看，他们做了他们计划要做的事情，即增加市场供应量，然而价格却上涨得更高。”为什么是这样呢？
顽童认为：实体经济中的石油实货交易量与石油虚拟经济中的期货交易量出于套期保值的需要的总量比例正常比例为一比三，即虚拟交易量应控制在实货交易量的三倍以内。如果比例大量出超，则经典经济学中所定义的：供需关系决定价格，价格反映价值和使用价值的基本规律将失效。虚拟经济中金融套利的期货交易量将背离供需基本面主导价格的涨跌，金融炒家将有广阔的炒作套利空间。
顽童戏解，实体经济加虚拟经济形成的整体经济就好像是热气球的上升和漂移运动。
当热空气无节制地充入气球，高速上升和漂移运动的结果只有一个就是气球崩裂和载物筐的跌落。因为除了超量的热空气会涨裂气球的承受强度之外，上升速度失控达到一定高度后空气稀薄使大气压力降低气球内原有压力不变一样会涨裂气球。
载物筐————实体经济 热气球————虚拟经济 。。
六、金融元素：套利博弈价值皇冠上的宝石（3）
热空气————货币流动性 空气密度————宏微观经济形势
全世界的GDP总额为50万亿美元，2008年金融海啸大面积蔓延时金融衍生产品的总规模高达800万亿美元。热气球是载物筐的16倍。
虚拟经济绑架了实体经济。
2、油价高启谁收益？
“以小制大，小人物掌权了。”威廉·恩道尔这样形容如今的国际石油市场机制。他眼中的小人物是华尔街的投机者。威廉·恩道尔表示，其实从纽约、伦敦两大期货交易所成立，出现石油期货交易之后，石油价格的定价权已经从欧佩克逐渐转移到华尔街，一些金融机构和英美四大石油公司实际掌控了国际油价的涨落，从中大获其利。
在最近能源价格持续上升的过程中，各种对冲基金、养老基金、投资银行和石油生产公司，通过签订合同间接加入期货市场。“对冲基金、商品指数基金和其他大型非商业交易商等通过对油价未来的走势进行方向性的赌博来获取收益。”《每日能源报告》主编StephenSchork如是说。
高盛和摩根士丹利是美国两个领头的玩家，雷曼兄弟，花旗集团和JP摩根大通也参与其中，它们也为众多对冲基金及投机者提供资金。而商品指数基金Centaurus和Citadel则是这个市场里另外两个明星。道琼斯AIG商品指数和标准普尔GSCI商品指数是两大指数。大部分基金只是在2001年11月能源价格开始转牛后才进入这个市场的。由于大多数基金吸纳私人投资者的资金，一般来说，它们受到的监管较少。2006年6月，期货市场上的石油价格达到70每桶美元之时，美国国会参议院的调查估计，其中大约25美元是因为纯粹的金融投机因素造成的。“高油价中至少有60％是极少数金融公司与BP或埃克森美孚等美英石油巨头联手操纵市场的结果。之后，其他一些人也对投机因素在油价中占据的比重做了类似估计。也就是说，在石油价格达到每桶127美元的油价中，多达90美元是交易商未受监督的不当行为造成的”威廉·恩道尔说。
3、金融利益关乎油价
威廉·恩道尔还认为，是美英的金融利益决定了油价的涨落——
他认为：从表面上看是像高盛这样的华尔街机构、像BP公司这样的石油巨头（他们控制着ICE伦敦石油期货交易所）目前在世界上占据优势地位。纽约商品交易所建立了迪拜交易所，后者目前也正是免受CFTC的监督，可以在美国买卖期货合同而不受监管。迪拜交易所受纽约�
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