造车-第88部分

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　　“我可以把轿车业务独立出来，像微面、微轿拥有6字头目录牌照，是完全合法的业务，它们可以和摩托车一起装入上市公司。”
　　摩托车市场竞争日趋激烈，如果将来只做摩托车的话很可能步入自行车的市场困局，寻求汽车作为第二条路是正确的战略选择。
　　在韩皓坚持下，华夏厂准备把摩托车业务和挂着“华夏”品牌的微面、微轿业务打包上市，至于7字头的轿车业务将会分拆留下。如果今后挂“中华”标的轿车业务做大，那么另外成立中华汽车公司独立上市也是不错的捷径。由于“中华”轿车研发需要一大笔资金，所以在上市前资产划分时韩皓特意留了将近5个亿的资金在轿车公司作为原始资金。此外，他打算引进战略投资者，出售自己手中即将上市公司股份，所得的资金全部投入到中华轿车项目。如此一来，就能应付轿车研发所需要的大量资金。
　　果然证券化是融资套现的好机会，手中的股权在上市前引进战略投资者时能先套现一大笔，待上市之后解禁期过后作为大股东又能继续在市场上套现，韩皓一时之间不用发愁关于中华轿车研发的资金问题。至于华夏摩托和华夏汽车，当然是正规使用上市时所募集的资金发展项目，还可以通过股市增发等获得发展资金。
　　韩皓发现一上市，手中的三张牌都活了，华夏摩托、华夏汽车和中华轿车都迎来了美好发展前景，暂时不用担心资金问题。
　　在韩皓放出风声希望转让股份吸纳战略投资者的时候，全国工商联的老大们找上门了。工商联，又称中国民间商会，是民营工商企业界大佬级人物联合在一起的组织。在政治舞台中，工商联代表了民营企业界的利益，时常为民营经济发声奔走。韩皓在1996年正式加入其中，属于工商联的新星人物。
　　华夏厂这些年发展迅速，如今即将上市，在这些目光老辣的工商界大佬眼中，属于不可多得的优质投资企业。他们除了希望接手韩皓转让的个人部分股权外，还带来了另外一个消息。
　　民营企业融资难一直是所有民营企业家头疼的问题，银行贷款一向来更青睐有国家背书的国有企业，民营企业在向银行贷款时总会遭遇却别对待。晴天送伞，雨天收伞，就连民营企业大佬们都叫苦连连，更不用说普通小企业主了。因此，在工商联指导下，民营企业家们准备合股组建一家主要为民营企业服务的银行，名字就取名叫民生银行。
　　众所周知，中国政府不允许私人筹办银行，这次民生银行就是打着工商联的名义在筹办，实际上还是有着官方背景。只不过是在工商联大伞下，站着许多民营经济大佬们在支撑。
　　1996年2月，民生银行开始正式成立，一共有59家股东，注册资本13。8亿。由于股东太过分散，管理方面未能形成合力，这两年一直有股东进进出出，抵押转让股权极为复杂。平时内部管理混乱，还犯了大忌，银行股东轻易获得内部贷款，在亚洲金融危机来临，许多股东无力偿还贷款债务，整个银行不良贷款率超过10％，一下子经营陷入困境。稍有不慎，就会陷入破产倒闭状态。
　　作为中国首家民间资本银行，为了摆脱眼前困局，民生银行开始大规模清理资产，清理不合格股东，引进优秀大股东成为首选。此外民生银行当然也在寻求资本上市道路，为了符合上市标准，打算引入合适的战略投资大股东。
　　作为银行的战略投资大股东，除了有钱外，还得具备一定的经济影响力，入得了工商联大佬们的法眼，不能再像之前情况胡乱拉人入伙。华夏厂上市已经是铁板钉钉，作为优质企业又有省里重点推荐，韩皓很快将成为未来中国工商界年轻的扛鼎之辈。因此，这次工商联找上门，主要还是想拉拢韩皓入股民生银行。
　　到底要不要入股民生银行呢？
　　对方给出了4％的份额，预计需要耗费将近6亿费用。不过这笔钱基本可以说转个弯又回去，有些换股的味道。工商联的大佬们购买韩皓手中的个人股权，然后韩皓把出售股权获得的部分资金又用来购买民生银行的股权，资金一进一出最终还是回到了民生银行手中。不同的是大佬们获得了华夏厂上市前的原始股，而韩皓也获得了民生银行的原始股。
　　如此一来，韩皓的华夏厂迎来大批深具影响力的投资者，而民生银行也迎来了像韩皓这样的优良股东，相互铺平了上市道路。另外还有一个不容忽视的好处就是一旦上市，大家手里的原始股都将直接飙升，尤其是经营情况稳健的华夏厂优异业绩足以支撑到大股东股票解禁之时。
　　资本运作真是来钱太快了，韩皓只需要等待几年，就能收获大笔投资回报，怪不得金仰勇如此迷恋资本市场单依靠资本运作获得了大笔资金。
　　韩皓经过商榷，在征求了一些金融专业人士的意见后，同意了入股民生银行的战略投资，用6。2亿元获得其4％的股权。在亚洲金融危机影响下，韩皓基本以相当于抄底价的代价获得了价值不菲的民生银行股权。
　　在轻骑摩托市值67亿，嘉陵摩托市值58亿的大前提下，投行给华夏摩托的估值在70亿左右。其实还是略显保守了，因为华夏厂的盈利水平远远超过了国企三大巨头。除了工商联的民营企业大佬投资者外，还有国字头的央企同样认购了韩皓手中的股权，例如中国人寿、交通银行等相继出手。想要华夏厂股权的人和单位很多，谁都知道马上要上市了，股票很值钱。不过韩皓还是经过了精挑细选，除了上述引进的投资者外，他还对长期合作的零部件企业和公司内部职工开放了股权购买，力争把大家捆绑在同一条船上。此外，华夏厂还有一位神秘的股东，海州市政府属下的国有资产管理局将会以土地和部分现金入股，占据5％的股权资格。
　　之前向省长周天南汇报时，韩皓提出了混合所有制股份的概念，回去后省长大人组织了人论证，觉得是一条具有中国特色市场经济的新路。改革需要创新，因此便授权海州市政府出面加入到华夏厂的股改之中。
　　光是这一轮提前转让25％股份，韩皓个人财富就入账了将近10个亿，除了用6。2亿购买民生银行股权外，剩余的钱又都全部转入了中华轿车账户中。
　　如果新一代华夏之光上市成功，那么公司的估值还会继续上升，冲破80亿不是大问题。
　　以届时向公众公开发行25％股份计算，韩皓的身家将会瞬时达到40亿，这意味着什么？意味着他将会成为国内富豪前十，进入中国最有钱顶尖富人的行列之中。
　　“那么多？”
　　得知一旦上市成功，自己的财富如此之多，韩皓也有些傻了眼。


第一百三十四章　颓相初现
　　“韩总，华夏摩托很厉害，但华夏汽车就难说了。之前华夏之光上市闹出的事故现在大家都还心有余悸，汽车业务在目前国内格局下真的风险太大。你执意把其装入上市资产，会影响投资者的信心。虽然现在大家内部认购股权情况很不错，但都是冲着华夏摩托而来。如果你在上市招股书中说明此次募集资金大部分都投向华夏汽车，将会影响股票的最终定价。”
　　投行的经理在上市前最后一步想劝劝这位年轻的杰出企业家，现在看把汽车业务装入摩托车主营业务的公司实在不是明智之举。
　　尤其在1998年1月份，在中航总公司牵头下，昌河、松花江、贵汽云雀、东安四家企业共同组建了“中航微汽集团”，全面整合旗下微车资源，注册资金破21亿，总资产53亿，年生产能力高达30万台。这意味着，在华夏汽车准备进入的微面领域，猛地出现了一家超重量级对手。中航微汽旗下既有微面，还有7字头的微轿，更有东安动力这个核心供应商，怎么看都是无法跨越的竞争对手。
　　本来微面行业老大还是长安和五菱，现在突然出现了中航微汽，一下子颠覆了整个市场格局。
　　这个时候硬要进入这个市场，看上去就像鸡蛋碰石头，看不到前景。
　　同一样东西，不同的人看法不同，不同位置的人感觉也会完全不同。
　　正是这个突然冒出来的庞然大物，刺激到了韩皓，他不得不把对方作为最危险的对手看待。
　　昌河和铃木的正版wagon…r放出风声在1999年上市；松花江跟意大利宾尼法利纳公司合作开发的新一代微面z1（代号中意）已经落地，双方还将就微轿项目研发进一步合作；贵汽在1997年正式和斯巴鲁汽车合资准备引进全新微轿车型；东安动力和三菱合资的发动机厂将很快投产三菱1。3l发动机。
　　另外，长安汽车在铃木公司帮助下，研发出新一代的微面——长安之星。其主打产品微轿奥拓也将迎来全新电喷发动机和变速器升级6万台生产线。就连实力稍弱的五菱，也已经和日系大发公司联合开发的6370a微面，计划在1999年上市。
　　华夏汽车今后的主打战略就是先微面后微轿，现在国内微车巨头们纷纷在这个两大领域摩拳擦掌，推出自己的拳头产品准备大干一场，韩皓感到自己的对手实在太过强大。
　　虽然韩皓一直对华夏之光二代充满了信心，对qq项目也赞不绝口，但这一切都只是未知。没有经过严酷的市场考验，空谈成功只是一厢情愿。作为一个企业的掌舵者，韩皓必须考虑最不能发生的事情，那就是华夏之光二代和qq项目都失败，那华夏汽车还搞不搞得下去。
　　自己的梦想就是造汽车，万一失败的话必然会继续坚持搞下去。
　　如果届时资金耗完华夏汽车不得不追加资金，自己难道要把华夏摩托的股份进一步卖掉来筹集资金吗？那样一来，很有可能控股大股东的位置就会不保，面临未来可能丢掉上市公司的危险。还有一点就是华夏摩托独立上市，将来华夏汽车缺钱了，自己如果挪用占用上市公司资金的话是违规犯法的行为。倒不如现在直接把华夏汽车装入上市公司资产，将来可以在上市公司内部使用调配资金应对可能发生的极端情况。最关键是面对即将进入对手如林的微车市场，韩皓需要一个强大的上市公司作为自己的坚实后盾。
　　“规避风险和提供融资渠道是我考虑的出发点，我明白你们对股市估值的担忧。其实80亿和100亿到我这个层面就只是数字，纸面财富可以一夜暴增，也会一夜蒸发，我必须考虑当前局势下最稳妥的选择。现在汽车资产确实风险太大，正因为如此我才会把它和坚挺的摩托车资产捆绑在一起。有得必有失，我们中国人讲究中庸，中和一下矛盾会更符合实际需求。”
　　做出这个决定，其实韩皓还有更长远的看法。就是摩托车当下在国内竞争太过激烈，增长有限。从欧美日发达国家经验看，摩托车都将步入自行车的道路，被汽车所代替。现在把汽车资产注入其中，对上市公司其实是负责任的长期投资，将来摩托车业务萎缩了，还会有汽车业务顶上。
　　关心财富的人眼中自然只有财富，但韩皓眼中除了财富之外，还有着理想和责任。
　　华夏之光二代上市的日期再一次被延期了，因为发动机和变速器投产延后，从德国运过来的机器设备安装调试耗费时间比预期要长。另外，还有一个主要原因是从市场反馈来看，华夏之光一代参照的wagon…r只有五座，中国消费者更青睐于能提供七座版本车型。这意味着，要在原有轴距上拉长150mm，车身长度增加400mm达到3800mm，成为和市面上主流的七座微面产品一致大小。
　　底盘作为汽车三大核心部件，技术要求更高，本来华夏之光底盘就来自wagon…r，现在拉长了轴距，出现了许多复杂问题急需解决。比如车辆避震失灵、莫名异响和操控失准等，这些都是现有华夏厂工程师无法解决的难题。为此，只能是求助于外援，因为华夏厂的技术积累不够。在avl的介绍下，韩皓找到了英国莲花汽车工程公司协助调教底盘，并协助华夏厂把拉长的底盘商用化。
　　英国莲花汽车工程公司是曾经知名跑车品牌莲花的设计者，在世界享有盛誉。但伴随创始人的病逝，莲花汽车陷入颠沛流离之中，自1983年伊始曾被丰田、通用、布加迪、大宇等多个汽车厂家并购，最后1996年落入到了马来西亚宝腾公司手中。一味药经过那么多厂家的熬制，有用的东西早被别人消化，已经失去了药性，最后不得不栖身于马来西亚人手中。不过英国莲花汽车工程公司相对保持了独立性，在不断变换婆家当中，依靠外接一些业务维持运作。
　　从通用到宝腾，有一种大家闺秀步步沦落为破落户的感觉，见惯了风雨，英国莲花便褪去了矜持，有奶便是娘。英国莲花在底盘调教方面仍有自己的特长，所以被介绍来中国开始打短工。
　　能玩跑车的设计实力来面对一个拼接拉长的底盘，实在难不倒英国莲花，因为中国人的要求实在太低了，只要车辆能够正常稳定在中国道路上跑就行。
　　有了英国莲花的介入，华夏之光七座版的车型很快解决了底盘问题，接下来就是1。2l发动机、4速手动变速器和加长底盘三者的整体调校问题。来自avl、格特拉克和英国莲花三方的工程师汇合在一起争吵，当然还有伸长了耳朵睁大眼睛拼命记使劲学的华夏工程师们，四方力量合在一起对华夏之光二代五座、七座版本的工程车进行论证测试。
　　知其然而不知其所然，在国外专家的争吵中，中国的工程师们懂得许多调校方面的知识。虽然只是一些皮毛，但对他们来说已经是迈出了长远一步。
　　华夏之光二代原本初定过年前面市，后来推迟到了五一，现在看来又得延后两个月，估计七月份才会正式公布。为了避免一代车的失误，在整车上市前，样车至少要进行10万公里的路试，以及发动机要进行6万公里的台架试验。主观不能代替科学，按照科学流程试验后才能确定车辆的质量，如果质量不达标那么宁可不上市。再来一次质量危机的话，华夏汽车是别想站起来了。
　　第一代的华夏之光当前有不到三千台在路上奔跑，大半年时间过去，车辆性能还可以，没有出现大故障。说明在整体耐久性可靠性上，使用了da462发动机的车辆经受住了考验。
　　在华夏厂稳健经营之时，隔壁的钱江厂遭遇到严重的生产危机。
　　“方厂长，我们的货被扣了，现在海关那边情况一问三不知，只说是上头统一行动。”
　　接到下属打来的电话，钱江厂老总方志强大惊失色。
　　由于技术原因，钱江厂没有自己的125cc发动机，一直靠对外采购。在国门管理不严情况下，钱江厂使用了大批量的水货发动机，一是价格便宜二是质量可靠。许多消费者选择钱江牌摩托，就是冲着这个进口发动机而来。
　　这次大批量采购目的为应付1998年的价格战，钱江厂一次性采购了8万台125cc的发动机，因为125摩托车销量最好利润高。厂里准备停掉不挣钱的低排量摩托车，重点发力125cc市场。
　　之前扣押发动机最后都是罚款了事，这条通道一直很安全没出现差错。在下订单采购8万台发动机时，对方还拍着胸脯打包票，说各路关系都打点完毕，一路畅通准时到货。
　　为此，钱江厂支付了1个亿的采购定金，期盼着8万台发动机到手可以立即投入生产。依照市场行情，8万台125cc摩托可以为钱江厂带来近7000万纯利润，这在眼下竞争激烈的市场属于一缕清风。偷逃关税和进口发动机带来的高溢价，